Tudo o que você precisa saber antes de decidir.

O valor de uma empresa é determinado aplicando múltiplos de EBITDA ajustado, que na Espanha oscilam entre 3x e 8x para empresas familiares com EBITDA de 1 a 20 milhões de euros. A faixa habitual é 4x–6x EBITDA normalizado, embora varie conforme o setor, a recorrência de receita e a dependência do proprietário. A dívida financeira líquida e o capital de giro também ajustam o preço final. Uma avaliação rigorosa parte sempre do EBITDA normalizado.

Não é obrigatório, mas vender sem assessor especializado costuma resultar em um preço 15–30% inferior ao alcançável com acompanhamento profissional. Os compradores institucionais contam com equipes M&A dedicadas: sem um assessor do seu lado, a assimetria de informação sempre favorece o comprador. O assessor também gerencia a confidencialidade, filtra compradores não qualificados e permite ao empresário continuar gerindo sua empresa durante todo o processo.

Um processo M&A bem gerenciado leva entre 6 e 18 meses do início ao fechamento notarial. A fase de preparação — memorando de venda e avaliação — ocupa 2–3 meses; a busca de compradores e assinatura de NDAs, mais 2–3 meses; a due diligence e negociação do SPA, entre 3 e 6 meses. Contar com um assessor especializado reduz significativamente os prazos.

Avaliar uma empresa familiar exige normalizar o EBITDA ajustando rubricas que distorcem o resultado real: salários familiares fora do mercado, gastos pessoais dentro da empresa ou aluguéis entre partes relacionadas. Uma vez obtido o EBITDA normalizado, aplicam-se múltiplos de transações comparáveis no setor. A dependência do fundador é um fator de risco que os compradores descontam diretamente do preço.

A due diligence financeira é a revisão detalhada das contas de uma empresa antes do fechamento de uma operação M&A. Analisa a qualidade do EBITDA (Quality of Earnings), a dívida líquida, o capital de giro normalizado e os possíveis passivos contingentes. Seu objetivo é detectar red flags que possam ajustar o preço ou condicionar o fechamento. Realizamos tanto do lado comprador quanto do vendedor (vendor due diligence).

Os documentos essenciais são: demonstrações financeiras dos últimos 3–5 exercícios, declarações de IRPJ, balancete atualizado, contratos de locação ou escrituras de propriedade, e contratos-chave com clientes e fornecedores. Em uma fase mais avançada serão solicitados contratos de trabalho, apólices de seguro e detalhamento de passivos contingentes.

Um CFO externo (CFOaaS) assume as funções de diretor financeiro em tempo parcial: reporting mensal, controle de tesouraria, planejamento financeiro, relação com bancos e preparação para rodadas de investimento ou venda. É a solução ideal para PMEs com EBITDA de 1–20 milhões que precisam de rigor financeiro mas não justificam um diretor financeiro em tempo integral.

Os principais indicadores são: dificuldade para honrar os pagamentos periódicos, índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR) abaixo de 1,2x, renovações urgentes de linhas de crédito, ou deterioração do EBITDA frente à dívida financeira. A reestruturação preventiva — antes da inadimplência — é sempre mais favorável que a reativa.

Organizar a dívida começa por mapear todas as obrigações financeiras: empréstimos bancários, créditos comerciais, parcelamentos fiscais e dívida com fornecedores. Na LetsFinance classificamos cada posição por vencimento, custo e prioridade para desenhar um plano de organização que melhore o cash flow e reduza o risco financeiro da empresa.

O financiamento do crescimento pode vir de linhas de crédito bancário, fundos de private equity, family offices ou instrumentos de dívida como direct lending. Analisamos o perfil da sua empresa e estruturamos a rodada de financiamento adequada, conectando você com os investidores mais adequados para seu momento e setor.

A análise de dívida implica revisar a estrutura de obrigações (volume, custo, vencimentos), os índices de cobertura — Dívida Financeira/EBITDA, cobertura de juros — e a capacidade de geração de caixa livre. Emitimos relatórios detalhados que identificam oportunidades de refinanciamento e alertas de risco antes que se tornem problemas.

A recuperação judicial suspende as execuções individuais e abre um período de negociação com os credores. Pode ser voluntária ou necessária. Na LetsFinance assessoramos na fase pré-recuperação para explorar alternativas — acordos de refinanciamento, planos de pagamento, venda de ativos — que evitem o procedimento formal e preservem a viabilidade da empresa.